Foundation Capital

Gli investitori di Foundation Capital, Jaya Gupta e Ashu Garg, hanno pubblicato il 22 dicembre 2025 una tesi secondo cui lo strato di software enterprise da mille miliardi di dollari costruito sui sistemi di record (Salesforce per i clienti, Workday per i dipendenti, SAP per le operazioni) manca di un componente che gli agenti IA ora richiedono: le tracce decisionali.

Il loro punto di partenza è «analyse Jamin Ball sur les systèmes de record», che citano esplicitamente. Ball sosteneva che gli agenti non sostituiscono i sistemi di record, ma ne alzano l'asticella. Gupta e Garg accettano questa premessa e la estendono. Le regole descrivono ciò che dovrebbe accadere in generale; le tracce decisionali registrano ciò che è accaduto in un caso specifico, secondo quale politica, con quale eccezione, su quale precedente. Queste tracce vivono oggi in Slack, nelle conversazioni del deal desk, nelle chiamate di escalation e nella memoria dei dipendenti. Salesforce conserva lo stato attuale piuttosto che lo stato al momento della decisione, e i data warehouse come Snowflake ricevono i dati tramite ETL dopo che la decisione è stata presa. Nessuno dei due può ricostruire lo strato mancante.

Gupta è tornata sulla stessa idea dal lato dei costi il 28 maggio 2026 in "Token Budget Wars", dove la misurazione diventa memoria: gli agenti producono un ragionamento decisionale, che lei definisce uno degli asset più deperibili, e il suo accumulo forma un grafo di contesto. La parte irrisolta riguarda la proprietà. Chi detiene lo strato di allocazione prende le decisioni di allocazione, e la scommessa di Foundation Capital è che gli incumbent non possano costruirlo per ragioni strutturali.